#中國 AI
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中國從8.5兆元資本開支到3倍算力增長，未來五年的 AI投資圖譜！

高盛預計，2026—2030年中國AI相關資本開支合計將達到8.5兆元人民幣（約1.3兆美元），支撐全國IT電力容量由2025年的26GW增至2030年的81GW。報告重點討論資金來源與投資回報率，並繼續看好AI基礎設施、AI模型公司以及GPU國產化。 2026—2030年中國資本開支合計約8.5兆元人民幣，平均相當於美國同類企業資本開支總額的17%。結合資本開支與國產AI晶片出貨預測，IT電力容量預計由2025年的26GW增至2030年的81GW。為支援2026—2030年合計2.0兆元人民幣（2940億美元）的海外資本開支，可能需要新增離岸融資。採用高性能晶片時，IaaS及第一方MaaS的ROIC約為10%—20%，第三方API模式可進一步升至約30%；採用下一代國產晶片時，ROIC約為9%。資本開支：我們預計2026—2030年超大規模雲廠商、新型雲廠商和電信營運商資本開支合計8.5兆元人民幣。中國資本開支平均約為美國同業的17%。 算力：預計中國IT電力容量將由2025年的26GW增至2030年的81GW，主要由超大規模雲廠商貢獻。中國超大規模雲廠商未來五年將在全球新增47GW算力；2026—2028年的淨新增量約相當於美國同業的22%。 融資：雲服務商通過四種方式支援AI發展：直接投入資本開支、向關鍵供應鏈夥伴預付款、通過長期合同提供需求可見度，以及投資上下游企業。未來五年的主要問題是離岸現金能否支援2.0兆元人民幣的海外資本開支。
中國從8.5兆元資本開支到3倍算力增長，未來五年的 AI投資圖譜！
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馬斯克、黃仁勳判斷驚人一致：中國補齊算力缺口 時間比想像中更快

近期馬斯克在公開訪談中給出了自己的判斷，大概兩到三年時間內，中國就能依託自主可控的光刻技術與全鏈條晶片製造能力，補齊當前階段的算力供給缺口。 就在之前接受央視財經專訪的過程中，馬斯克也提到，目前中國本土的AI大模型技術，從整體表現來看完成度非常出色，靠單位算力輸出的實際性能，幾乎站在了全球頂尖梯隊。 他進一步解釋，自己認為中國解決算力供給問題的速度，會比絕大多數海外行業從業者預估得更快，給出了一個粗略的預判，大概兩到三年內，中國就能依靠自主突破的光刻技術與成熟晶片製造體系，把當前的算力缺口完全補齊。 早前舉辦的All-In科技峰會上，NVIDIA CEO黃仁勳也曾回應過主持人提出的相關問題，當時他被問到中國什麼時候能完全自主研發出先進光刻機，黃仁勳給出的判斷是，中國到2030年左右就能拿出完全自研的先進光刻系統。
馬斯克、黃仁勳判斷驚人一致：中國補齊算力缺口 時間比想像中更快
科技#中國#AI算力#算力缺口
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恩智浦擁抱物理AI時代：深耕中國、服務全球

恩智浦（NXP）是誰？對於從事半導體行業的讀者來說，這不是一個難回答的問題。 如果從飛利浦於1953年成立半導體事業部算起，恩智浦的歷史已經超過70年；如果從2006年正式從飛利浦獨立算起，恩智浦也已經走過了20年的發展歷程。如果再考慮上公司在2015年收購的飛思卡爾，恩智浦的歷史脈絡還可以進一步追溯至更早的半導體產業發展階段，因為飛思卡爾的前身可以追溯到摩托羅拉在1949年成立的半導體業務。 總而言之，恩智浦是一家當之無愧的半導體老兵。基於公司在嵌入式處理、混合訊號模數轉換、電源管理、數字訊號處理、密碼安全、高速介面、射頻（RF）和嵌入式系統設計等領域的領先智慧財產權組合、深厚的應用知識、工藝技術和製造專長，恩智浦也提供了領先的產品解決方案，為汽車、工業和物聯網（IoT）、移動通訊和通訊基礎設施等眾多終端市場提供了值得信任的服務。 回看恩智浦發展的這些年，他們完整經歷了積體電路的發明、從大/小型機的崛起與衰落、汽車/PC/智慧型手機的興起與變革。現在，隨著AI的到來，他們所從事的行業也迎來了新的機遇和挑戰。恩智浦走向何方，也成為了行業關注的重點。
恩智浦擁抱物理AI時代：深耕中國、服務全球
美股#恩智浦#物理AI#中國市場
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美國蘭德智庫扒完1181家中美AI公司，發現真正的中美AI差距

八月中旬，蘭德公司發了一份64頁的報告，標題是：《中美兩國的AI發展》，副標題是——"來自一個新的AI開發者企業資料集的證據"。 四位作者想搞清楚一件事兒，那就是： 中國和美國，到底各有多少家公司在真正開發AI， 以及，它們分別在幹什麼。
美國蘭德智庫扒完1181家中美AI公司，發現真正的中美AI差距
科技#美國#AI#AI差距
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中美談了8小時，美方很滿意！

9月20日，紐約，中美經貿磋商持續數小時。會後，美國財長貝森特面對記者，用了四個字概括會談，“非常成功”。從美方的表態看，似乎對談判的結果很滿意，但中方通稿的表述則是“坦誠、深入、富有建設性”，所以到底是怎樣一個結果？為何中美表述不太一樣？ 【美國真的很滿意嗎？】 一、美國想要什麼？ 細看這次會談的議題，相關新聞管道列了兩條主線：一是落實歷次經貿共識、促進雙邊貿易投資；二是單獨就人工智慧有關問題舉行對話。AI產業作為新興產業之一，單獨列為一條主線，這在以往中美博弈過程中很罕見。
中美談了8小時，美方很滿意！
國際#中美經貿#貝森特#中國
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ARM、英特爾等多隻晶片股大漲超10% 服務器CPU邁入量價齊升周期

①隔夜美股費城半導體指數漲4.29%，ARM、英特爾等多隻半導體晶片股大漲超10%；AMD漲約10%，再創新高，市值首次突破1萬億美元。②湘財證券周成指出，AI推理與Agent應用的落地正驅動服務器CPU需求進入一輪供不應求的量價齊升週期。 隔夜美股高開高走，費城半導體指數漲4.29%，創8月4日以來最佳單日表現。ARM、英特爾等多隻半導體晶片股大漲超10%；AMD漲約10%，再創新高，市值首次突破1萬億美元。 湘財證券周成指出，Agent帶來數量級更多、且非人類的調用主體，每一次任務的編排、檢索、工具調用都高度依賴CPU算力。AI算力的受益面正從GPU向數據中心CPU顯著擴散，AI推理與Agent應用的落地正驅動服務器CPU需求進入一輪供不應求的量價齊升週期。基於Agent時代對CPU需求的深刻重塑以及海外科技公司的明確指引，CPU行業正迎來長週期的景氣向上階段，CPU的投資邏輯正在從跟隨GPU轉向獨立價值重估。 據財聯社主題庫顯示，相關上市公司中：
美股#ARM#英特爾#CPU
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Fortune雜誌—誰在決定智能時代的上限？

當中國市場的單晶片性能與國際先進水平仍存在代差，一個根本性追問由此而生：智能時代的上限究竟由什麼決定？近期，四位分別來自國產GPU、量子計算、變壓器製造和算力中心領域的實踐者給出了各自的回答，而他們的共識是：AI底座從來不是單一維度的競賽，而是算力、電力、人與生態的系統協同。 9月15日和16日，《財富》中國科技50強·創新之夜以及2026年《財富》世界500強論壇在廣州先後舉行。分別於這兩場活動中進行的“迎接新算力”和“築牢AI底座：誰在決定智能時代的上限”圓桌討論，圍繞AI基礎設施駛入深水區之後的挑戰與機遇，描繪出AI時代更全面的圖景。 中國GPU與量子計算的突圍 在“迎接新算力”圓桌討論中，沐曦股份高級副總裁于明楊直面國產GPU的現實差距。他坦言：與輝達相比，國產GPU短板集中在兩個環節：一是EDA（電子設計自動化）工具，由於中國起步比較晚，因此在EDA的品質以及性能上有差距；二是製造環節，“由於製造方面的能力侷限，我們設計當中的能力不能表現出來”。但他認為這種代差可以通過其他手段解決，例如與產業鏈緊密合作、與客戶深度定製化和調優。
Fortune雜誌—誰在決定智能時代的上限？
科技#中國AI#算力基礎設施#GPU
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《華爾街日報》：華為計畫成為“中國的輝達”，不僅要造出超強晶片，還要打組合拳，讓晶片、記憶體、光通訊等組合成龐大強勁的系統

輝達靠GPU和CUDA建立起AI時代最強大的算力生態。在中國，華為公司正搭建另一套體系。 《華爾街日報》9月18日報導稱，華為正在加快開發輝達AI計算系統的替代方案，並稱華為試圖成為“中國的輝達”。 報導稱，華為的辦法並不只是造出性能更強的晶片，而是打“系統戰”，把晶片、互聯、光通訊、記憶體和軟體組合成一個龐大的計算系統。 新晶片呈現“華為思路”：提高效率、晶片叢集
《華爾街日報》：華為計畫成為“中國的輝達”，不僅要造出超強晶片，還要打組合拳，讓晶片、記憶體、光通訊等組合成龐大強勁的系統
科技#華為#中國的輝達#AI計算系統